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國際視野

內銀犯險 為世所逼? 2016-12-09

內地銀行「執正」資產負債表之手法層出不窮;為了釋放更多資本,做更多生意,內銀索性使出偽裝之術,將貸款當成應收款項類投資(Investment receivables)入帳。

 

所謂應收款項類投資,主要是指內銀投資於企業債、企業貸款、信託及理財產品等影子銀行資產,屬於監管較寬鬆的資產類別。銀行只需作很少撥備,甚至毋須為潛在損失作任何準備。換言之,銀行手持更多資本,可用作發放更多貸款,或更容易為借貸者延長還款期限等。

 

據統計,截至今年上半年,中國32間上市銀行之應收款項類投資,總額高達2萬億美元,相比2011年底的3340億美元,五年間增長達近五倍;這筆應收款項類投資,更相當於這些銀行美元貸款總額的20%,佔比高於2011年底的6%。如果中央要求將這2萬億美元計入貸款,估計內銀將需要籌集高達2120億美元資金作撥備,媲美2015年所有中資銀行達2600億美元的融資總額!

 

在美國加快加息步伐、人民幣貶值的壓力下,資金加快流走,要內銀籌集過千億,談何容易?再加上中央又積極推行利率市場化,希望增加銀行間之競爭,內銀為搶生意,唯有收窄存貸息差,壓縮所得利潤;特別是中小銀行,刻意選擇以量抵質,積極放貸,致令此「偽裝」之術日益盛行。

 

「表外資產」日益膨脹,壞帳風險日增,但中央是否「懶理」?非也,只是其也不知從何入手。皆因銀行貸款的對象,乃經濟命脈之房地產發展商、金融機構等。縱然明知其庫存太多、負債纍纍,銀行或因「政治任務」、「國家利益」而要為他們續命,以防其「爆煲」而引發骨牌效應。君不見2013年中央為整頓內銀,收緊流動性,一眾銀行叫苦連天,要向其他銀行及其他金融機構互相
「撲水」,最後中央還不是要出手救助?要平衡經濟發展,又要保住內銀,試問哪有兩全其美?

 

 

 

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一周前瞻

正是「消息亂飛,有喜有悲」!不是嗎?看看隻油,在維也納開正式油組會議之前,壞消息滿天飛,說什麼沙特不會參加、伊朗反對減產、伊拉克及部分不欲凍產,會議應談不攏,油價急轉直下,由近50美元(一桶,下同),直插至開會前夕之44.85美元,45蚊都穿埋,當然嚇到個個雞飛狗走、排隊斬頭!可是峰迴路轉......

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